退市X檔案|第八期

轉型失敗 百年老字號無奈退市

一、公司概況

Q公司于1996年掛牌上市，主營業(yè)務為百貨零售和食品加工商業(yè)零售業(yè)務。由于自身經(jīng)營不善及行業(yè)環(huán)境變化等，公司后續(xù)經(jīng)營出現(xiàn)困難。2015年公司主營業(yè)務增加黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務。2015年至2018年，公司90%以上收入均來自黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務。2019年以來，公司黃金珠寶首飾加工業(yè)務全面停滯，只有百貨和食品業(yè)務維持正常運營。

因2018年度、2019年度期末凈資產(chǎn)為負值，2018年、2019年財務報告被會計師事務所出具無法表示意見，Q公司股票自2020年3月18日起被暫停上市。公司于2021年2月23日披露了《2020年年度報告》，年報顯示公司2020年期末凈資產(chǎn)及凈利潤繼續(xù)為負值，并且審計報告意見類型為無法表示意見。根據(jù)原有《股票上市規(guī)則》第14.3.1條第（一）項的規(guī)定，公司股票觸及終止上市條件，后被終止上市。

二、主要問題

（一）Q公司財務上存在哪些問題導致被強制退市？

（二）Q公司的重要子公司出現(xiàn)了哪些問題？

三、案例分析

（一）Q公司財務上存在哪些問題導致被強制退市？

2015年至2018年，Q公司90%以上收入均來自黃金珠寶首飾加工和批發(fā)業(yè)務。近年來，Q公司因從事黃金珠寶首飾加工業(yè)務的重要子公司失控，黃金板塊業(yè)務經(jīng)營全面停頓，公司經(jīng)營和財務狀況持續(xù)惡化， 2018年至今連續(xù)三年出現(xiàn)巨額虧損，扣非前后凈利潤均為負值，營業(yè)收入連年大幅下滑，基本面沒有改善跡象。2018年、2019年和2020年連續(xù)三年財務會計報告都被出具無法表示意見，內(nèi)部控制審計報告也是連續(xù)三年被出具否定意見。近三年來公司財務狀況具體參見表1。

表1 Q公司近三年財務狀況

（二）Q公司的重要子公司出現(xiàn)了哪些問題？

公司存在重要子公司巨額資產(chǎn)核實不清、去向不明且經(jīng)營全面停滯、債務逾期、債券違約、被認定為失信執(zhí)行人等問題。這家重要子公司持續(xù)經(jīng)營能力的基本喪失和公司治理的不規(guī)范，直接導致其母公司Q公司被推向了退市深淵。

2019年2月，自公司無法與時任董事長和某副董事長取得聯(lián)系以來，Q公司風險全面爆發(fā)，控股股東及其一致行動人所持公司股份均被凍結；并且公司黃金業(yè)務板塊重要子公司巨額應收賬款、存貨以及關聯(lián)方、關聯(lián)關系和資金占用等情況無法核實清楚，多個銀行賬戶因訴訟事項被凍結，生產(chǎn)經(jīng)營陷入全面停業(yè)狀態(tài)，公司對其應收賬款、存貨等計提巨額減值準備。

另外，公司因債務違約涉及多起訴訟，公司資產(chǎn)及持有的子公司股權被查封和凍結，因拒不履行生效法律文書確定義務被認定為失信執(zhí)行人，三支非公開發(fā)行債券已全部違約。

針對上述違法違規(guī)問題，證監(jiān)會前期對公司進行立案調(diào)查。針對信息披露違規(guī)行為，上交所對公司及控股股東等責任人予以紀律處分。